内部回报率：何时何地应用该指标
Posted: Thu Dec 05, 2024 4:38 am
内部收益率指标的创建历史
自 19 世纪末以来，许多专家一直在开发使用贴现现金流的方法。欧根·冯·庞巴维克和欧文·费舍尔在这一领域做出了重要贡献。费舍尔在其题为《利息理论》的著作中提出了一个计算内部收益率（IRR）的公式，尽管他自己没有使用这个术语，而是在比较两个投资项目的背景下考虑的。
“内部回报率”一词首先由肯尼 澳大利亚华侨华人数据 思·博尔丁（Kenneth Boulding）在其著作《单一投资理论》中详细阐述。《经济学季刊》49，第 3 期（1935 年 5 月 1 日）：475-94）。
内部收益率指标的创建历史
资料来源：shutterstock.com
同年，约翰·凯恩斯在其著作《就业、利息和货币通论》中提到了这一指标，并将其描述为资本的边际效率。这项工作对经济理论的发展产生了重大影响，并成为引用 IRR 方法的基础。
在接下来的 20 年里，IRR 被用来分析投资项目，尽管该术语并未得到广泛使用。在一些出版物中，它被术语“收益率”取代，该术语继续用于债券分析。常见的表述“到期收益率”实际上是计算债券的内部收益率。
自 20 世纪 60 年代以来，IRR 一词已成为主要术语，取代了其他名称，这有助于形成对这一财务指标的现代理解。
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什么是内部收益率
假设您打算投资一家初创公司，并计划在未来从中获利。要估计收益，需要从估计收入中减去初始投资金额。
乍一看，一切看起来都很简单，但不要忘记一个重要的一点：现在的 2000 卢布和一年的 2000 卢布不是等值的，因为钱会随着时间的推移而失去价值。因此，为了分析投资的潜在回报，财务计算中必须使用贴现率。
贴现率是显示预期未来收益与其当前价值之间关系的百分比。在计算该指标时，会考虑商业项目的潜在风险：通货膨胀率、政治局势、管理失误等因素。风险水平越高，投资随着时间的推移可能损失价值的利率就越高。
由于没有单一的风险列表，因此没有计算贴现率的通用公式。通常，以与无风险投资相关的百分比（约5-6%）为基础，然后将通货膨胀率和与特定项目相关的某些风险添加到该数字中。
什么是内部收益率
资料来源：shutterstock.com
内部收益率是投资者能够返还全部投资资金的贴现率，即达到盈亏平衡点。在文献中，该指标可以用各种术语来指代，例如 IRR 或 IRR。
高内部回报率表明项目具有更高的盈利能力，因为它允许考虑额外的风险。建议使用特殊公式计算此参数，这有助于评估初创企业的财务效率及其潜在盈利能力。
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亚历山大·库列绍夫
亚历山大·库列绍夫
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何时使用内部收益率
内部收益率（IRR）用于评估投资的有效性、做出战略决策以及制定公司的预算政策。
该指标可以让您确定创业需要多少资源以及需要达到什么样的盈利能力才能实现投资项目的盈利。它可以帮助公司识别潜在的降低成本领域，评估投资新初创企业的可行性并计算其投资回收期。
自 19 世纪末以来，许多专家一直在开发使用贴现现金流的方法。欧根·冯·庞巴维克和欧文·费舍尔在这一领域做出了重要贡献。费舍尔在其题为《利息理论》的著作中提出了一个计算内部收益率（IRR）的公式，尽管他自己没有使用这个术语，而是在比较两个投资项目的背景下考虑的。
“内部回报率”一词首先由肯尼 澳大利亚华侨华人数据 思·博尔丁（Kenneth Boulding）在其著作《单一投资理论》中详细阐述。《经济学季刊》49，第 3 期（1935 年 5 月 1 日）：475-94）。
内部收益率指标的创建历史
资料来源：shutterstock.com
同年，约翰·凯恩斯在其著作《就业、利息和货币通论》中提到了这一指标，并将其描述为资本的边际效率。这项工作对经济理论的发展产生了重大影响，并成为引用 IRR 方法的基础。
在接下来的 20 年里，IRR 被用来分析投资项目，尽管该术语并未得到广泛使用。在一些出版物中，它被术语“收益率”取代，该术语继续用于债券分析。常见的表述“到期收益率”实际上是计算债券的内部收益率。
自 20 世纪 60 年代以来，IRR 一词已成为主要术语，取代了其他名称，这有助于形成对这一财务指标的现代理解。
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什么是内部收益率
假设您打算投资一家初创公司，并计划在未来从中获利。要估计收益，需要从估计收入中减去初始投资金额。
乍一看，一切看起来都很简单，但不要忘记一个重要的一点：现在的 2000 卢布和一年的 2000 卢布不是等值的，因为钱会随着时间的推移而失去价值。因此，为了分析投资的潜在回报，财务计算中必须使用贴现率。
贴现率是显示预期未来收益与其当前价值之间关系的百分比。在计算该指标时，会考虑商业项目的潜在风险：通货膨胀率、政治局势、管理失误等因素。风险水平越高，投资随着时间的推移可能损失价值的利率就越高。
由于没有单一的风险列表，因此没有计算贴现率的通用公式。通常，以与无风险投资相关的百分比（约5-6%）为基础，然后将通货膨胀率和与特定项目相关的某些风险添加到该数字中。
什么是内部收益率
资料来源：shutterstock.com
内部收益率是投资者能够返还全部投资资金的贴现率，即达到盈亏平衡点。在文献中，该指标可以用各种术语来指代，例如 IRR 或 IRR。
高内部回报率表明项目具有更高的盈利能力，因为它允许考虑额外的风险。建议使用特殊公式计算此参数，这有助于评估初创企业的财务效率及其潜在盈利能力。
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何时使用内部收益率
内部收益率（IRR）用于评估投资的有效性、做出战略决策以及制定公司的预算政策。
该指标可以让您确定创业需要多少资源以及需要达到什么样的盈利能力才能实现投资项目的盈利。它可以帮助公司识别潜在的降低成本领域，评估投资新初创企业的可行性并计算其投资回收期。